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　　关于“文化”的定义，中国最早的“字典”——东汉时期编撰的《说文解字》从语源学解析：“文”为交错之纹，引申为符号系统（如礼制仪文、文字体系）；“化”为教行迁变，强调道德教化功能，明确“文化”具有制度仪式与传播教化的双重属性。近代以来，梁漱溟、钱穆等多位历史学者对中华文化进一步梳理总结，例如梁漱溟在《中国文化要义》中将“文化”定义为“人类生活的样法”，提出“文化”具有整体性（思想、制度、生活方式的统一）、实践性（与社会改造的结合）和历史性（对传统的继承与创新）。

　　“文化”在公募基金行业建设中具有什么样的功能和意义？对此，管理学理论和资产管理行业实践或有所启发。首先，1991年杰恩·巴尼（Jay Barney）在《企业资源与持续竞争优势》研究中提出，文化作为企业的人力及组织资源的重要部分，因其稀缺性、不可模仿性和价值观影响力能够成为企业的“异质性资源”，助力企业提升竞争力。此外，著名的管理学家彼得·德鲁克（Peter Drucker）在2006年提出“文化把战略当早餐吃”（Culture eats strategy for breakfast）的论调，强调文化对战略落地的支撑作用。

　　随着环境、社会问题日益显著，以迈克尔·波特（Michael Porter）、马克·克拉默（Mark Kramer）、爱德华·弗里曼（R. Edward Freeman）等管理学者和以PRI（联合国负责任投资原则组织）所代表的资管行业都开始强调企业共享价值（CSV）和环境、社会与治理（ESG）的重要性，主张资管公司除了股东利益外，也应当回应客户、员工、社区等利益相关方的诉求，将可持续发展理念纳入公司的文化与业务，追求利益相关方价值的最大化，进一步丰富了“文化”内涵和意义的边界。因此，对于“受人之托、忠人之事”的公募基金行业而言，恪守信义义务（fiduciary duty），履行对于客户、股东、员工、社会的责任，也是公募基金行业开展文化建设、拓宽社会价值的重要方式。

　　（Morningstar）是国际主流的基金评级和投资研究服务公司，在北美、欧洲、澳洲及亚洲33个国家和地区为个人投资者和投资顾问、基金管理公司、退休金机构等专业人士提供服务。2010年，晨星资讯通过行业协会评估，并经证监会备案，获得了基金评价评级、单一指标排名及基金评奖等从业资格，成为中国内地首批十家获批此资格的独立第三方评级评价金融机构，也是唯一的外资评级机构。因此，研究晨星针对基金公司的企业文化评级方法论，有助于对开展中国公募基金文化建设实践评估提供借鉴。

　　晨星的基金公司企业文化评分（Morningstar Corporate Culture Score）隶属于晨星的公募基金尽责管理评级（Morningstar Stewardship Grades for Mutual Funds）。由于2003年大量美国基金公司被曝光违背交易规则的丑闻，2004年，先锋集团创始人约翰·伯格（John C. Bogle）在美国注册会计师年会上首次提出“对公募基金的尽责程度进行评分”，同年，晨星公司推出针对单只公募基金的尽责管理评分，并在2011年推出了针对公募基金管理公司的尽责管理评分。根据晨星的《尽责管理评级：晨星如何评估基金公司》报告，基金公司企业文化评分在其公募基金尽责管理评级中占比最重，位列其5大评估维度的第一位。

　　英国金融行为监管局（UK Financial Conduct Authority, FCA）是英国独立的金融监管机构，负责监管英国的金融服务公司，保障金融消费者服务权益，并促进金融服务公司能良好运营并稳健创新。自2013年成立以来，FCA始终强调“以消费者为中心”，并在监管框架中强调“文化”的重要性，确立了三大运营目标：（1）保护消费者；（2）保护英国金融服务体系的正义；（3）为了消费者利益而促进有效竞争。FCA通过以下三种方式运作：（1）制订新的规则、发布新的标准和指南；（2）监测对市场有害的金融行为并修复；（3）授权和注册管理金融机构及个体。

　　这一政策出台的背景源于2008年全球金融危机的深刻教训。UK FCA认为，金融危机暴露了英国金融机构过度追求短期收益、忽视风险管理的文化缺陷，导致系统性风险积累和消费者利益受损。尽管此后监管机构加强了合规要求，但UKFCA发现，单纯依赖规则约束难以根治问题，文化层面的变革才是可持续发展的关键。此外，2016年英国脱欧后，UKFCA面临重塑英国金融服务业国际竞争力的挑战，亟需通过文化转型提升行业透明度和公信力，以吸引全球资本和人才。

　　值得注意的是，UK FCA也强调了公司全员对文化理念的认同和参与：“如果要让整个金融行业应如何推动健康的、可持续的文化变革，仅有领导层对文化变革的承诺是不足的。只有当企业主动选择改变，而非被动接受改变时，行为才会真正得到改善。文化建设是公司每一位员工的责任。它应当成为所有部门、各个层级的共同任务——整个行业必须承担起实现自身理想标准的责任。通过这样做，企业可以帮助防止旧有行为模式的重复，从而在减少对消费者、市场乃至企业自身的伤害方面发挥关键作用。”

　　中国证券投资基金业协会（简称“协会”）成立于2012年6月6日，是中国投资基金行业的自律性组织。2019年11月，基金行业文化建设动员大会在京召开，同时协会宣读了《公募基金行业文化建设倡议书》；2022年4月，证监会发布《关于加快推进公募基金行业高质量发展的意见》，再次特别强调公募基金行业文化建设；2023年4月，协会发布《公募基金行业文化建设自律公约》（以下简称《公约》），是中国基金行业文化建设领域的又一里程碑事件，为公募基金行业的文化建设提供了系统性的规范指引。

　　《公募基金行业文化建设自律公约》在“合规、诚信、专业、稳健”的行业文化基础上，明确提出行业文化的 “十为”与“十不为”，分别从党的领导、初心使命、守法合规、信义义务、长期主义、廉洁从业、立德修身、作风端正、言论得当、公司管理等十个方面作出规范：一是坚守“初心”，拥护党的领导，强化使命担当；二是恪守“底线”，坚持守法合规，践行信义义务；三是针对少数从业人员谋取不正当利益、奢靡炫富、生活作风不正、言论失当等重点问题，明确彰显监管、自律态度；四是强化行业机构人员、薪酬管理的主体责任，以引导行业机构与广大基金从业人员树立正确的价值观、事业观、职业观，坚定推进行业实现更高水平、更高质量的发展。

　　2024年，协会积极响应号召，在“金融教育宣传月”等系列行业投资者活动、公募基金行业文化建设实践评估等工作中进一步宣导中国特色金融文化精神，敦促行业“诚实守信，不逾越底线；以义取利，不唯利是图；稳健审慎，不急功近利；守正创新，不脱实向虚；依法合规，不胡作非为”（简称“五要五不”）。2025年，随着《推动公募基金高质量发展行动方案》发布，建立健全行业文化建设工作评估评价体系，大力弘扬和践行“五要五不”的中国特色金融文化，将成为中国公募基金行业下一阶段的文化建设重点。

　　作为监管机构，UK FCA在英国的金融行业文化建设中高度重视管理层和员工的内生力量和文化体验。2018年，通过28篇文化变革研究文章和系列研讨会，UK FCA发现，英国金融服务行业的文化建设需要完成4个重要的内部议程：（1）让员工的心理安全超越恐惧，支持员工表达自己的真实想法及感受或指出错误，以促进健康和包容的金融文化；（2）优化薪酬和激励机制，通过财务和非财务的复合体系激励员工并培育文化；（3）优化中层及高层的管理和领导能力，以培养健康的金融文化，例如建立导师制度、将文化管理成果纳入绩效；（4）有效评估文化，例如结合定量数据（员工满意度调查）与定性反馈（员工焦点访谈），以真实衡量文化变革的效果。对此，UK FCA后续也制定了高级管理人员与认证制度（Senior Managers and Certification Regime, SMCR），以规范引导金融行业的管理者践行文化变革。

　　2018年，UKFCA发布《转变金融服务业的文化》（DP18/2：Transforming Culture in Financial Services）文件，该文件汇集了28所领先金融机构、高校智库、监管机构对于金融行业文化的观点，明确了金融文化驱动因素框架（见前文），提出通过系统性措施推动英国金融服务业，持续推动英国金融服务行业的文化变革。此后，UKFCA以金融行业文化变革为主题，不定期发布更新相关报告，均邀约行业机构撰稿。

　　此外，UKFCA支持伦敦金融城的City and Global Financials机构开办“金融服务业文化与行为峰会”（Culture and Conduct in Financial Services Summit），该峰会聚焦金融行业的文化变革与行为规范，邀请UKFCA管辖的金融机构代表高管参与论坛和主旨演讲，截至2025年该系列峰会已成功举办10届。2025年，第10届英国“金融服务业文化与行为峰会”于2月4日在伦敦举办，UK FCA表示本年度将发布“应对金融行业中的非金融错误行为”（Tackling Non-financial Misconduct in the Financial Sector）政策，此外本届峰会还探讨了（1）对待“举报人”的最佳实践；（2）人工智能对文化的影响；（3）如何衡量文化变革；（4）管理金融机构与客户的价值观冲突；（5）使薪酬与文化保持一致；（6）将可持续性纳入企业宗旨以及股东和其他外部利益相关者在塑造企业文化中的作用等议题。

　　柏基投资的长期主义文化建设也体现在ESG投资和公益捐赠中。柏基投资认为任何真正的长期投资者的投资过程中都应该考虑与之相关的ESG因素。在ESG投资中，柏基投资会代表客户评估公司商业模式的可持续性，并确定管理层对向股东提供长期回报的态度。作为一家企业，柏基投资也通过捐赠和赞助努力造福社会，在捐赠决策中将长期主义融入三个原则：（1）选择那些长期帮助社区的项目，而不是最吸引公众注意的项目；（2）与慈善机构长期合作，帮助他们实施可持续发展计划；（3）让员工成为捐赠计划的核心，公司的捐赠赞助委员会下设各个主题小组，由员工组成，公司每个员工亦可写信给委员会，提名其认为值得被赞助的机构。

　　兴证全球基金管理有限公司（简称“兴证全球基金”）成立于2003年9月30日，是由兴业证券控股、荷兰全球人寿合资的公募基金管理公司。自成立以来，兴证全球基金始终将“责任”视为公司最重要的企业文化与价值观，走出了“以责任树品牌”的特色之路。截至2024年底，兴证全球基金作为境内最早践行责任投资、业内最早开展公益行动的基金公司，连续开展了近17年责任投资实践、19年公益慈善行动，连续16年坚持发布社会责任报告。目前，兴证全球基金的责任文化已被中欧国际工商学院作为案例《兴全基金：金融的温度》，被列入《社会责任：企业发展的助推剂》一书。

　　作为资产管理公司，兴证全球基金始终坚守本源，以“基金持有人利益最大化”为首要经营原则，践行对客户的信托责任。截至2024年底，公司服务超4493万户公募基金持有人，为客户创造了超1363亿元利润，兴证全球基金过去十年股票投资管理能力位居行业第6（6/63，银河），公司过去七年债券投资管理能力位居行业第1（1/62，银河）。投资运作方面，兴证全球基金将风险控制作为投资管理的基础，贯穿于基金投资的每个流程和环节；同时建立了完善的监察稽核机制，定期不定期对内部控制制度的执行情况进行独立检查、评价和报告。投研体系方面，兴证全球基金通过内部培养和外部引进结合的方式，全力打造有突出竞争力的投研团队，建立顺畅的投研人员交流机制，不断加强研究人员专业业务培训，持续推动以核心股票池为重点的深度行业研究，全力打造以研究为核心的竞争能力。目前公司投研交团队占公司员工总数比重达41%,位居行业前列，以专业为客户创造价值。

　　作为企业，兴证全球基金将责任文化融入战略，致力于为客户、股东、员工、合作伙伴和社会创造价值。首先，作为资产管理公司，兴证全球基金认为客户责任是第一位的，公司致力于为客户提供一流的投资管理服务，在投资、投顾和投教工作中均以专业素养维护投资人利益。股东责任方面，兴证全球基金注重建立健全的公司治理架构，努力推动企业的高效运营和稳健增长。对于员工，兴证全球基金坚持“以人为本，专业立司”的理念，将员工视为公司最宝贵的财富，通过专业的培训和高效愉快的工作氛围，实现员工的价值增长。对于合作伙伴，兴证全球基金注重保持与各合作伙伴的良好协作，实现与各合作伙伴的共同发展。最后，社会责任方面，兴证全球基金始终坚持以善意回馈社会，践行社会公益，履行企业公民责任，希望与社会共同成长，从2006年第一笔公益捐赠开始，截至2024年底公司已经开展了200余个公益项目，形成了“牵手”“牵手人文”“牵手健康”“牵手环境”四大公益板块，受益人群遍及27个省份。此外，兴证全球基金已连续多年组建了“爱心大使”团队，由公司同事担任志愿者负责公益项目的对接、评估和管理，公司高管、基金经理、新老员工均亲身参与到责任文化当中。